股权激励总量与个量的确定?

时代经纬专栏

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股权激励总量与个量的确定?

时间:2020-12-01 10:18:00      来源:http://www.sdjwglzx.com/news512278.html


01

股权激励总量的确定

一个公司应该拿出多少股权用于员工激励呢?我们先学习一个文件。

2016年2月26日,国家财政部、科技部、国资委联合发布了《国有科技型企业股权激励和分红暂行办法》,办法第十条对股权激励总额做了如下规定:


大型企业的股权激励总额不超过企业总股本的5%;中型企业的股权激励总额不超过企业总股本的10%;小、微型企业的股权激励总额不超过企业总股本的30%.

企业不能因实施股权激励而改变国有控股地位。


这一规定,至少带给我们关于股权激励总额确定的三点重要启示:


1.关注股权激励总额的百分比

股权激励总额一般占企业总股本的5%~30% .


2.关注因实施股权激励导致的原股东股东权力的变化

实施股权激励,通常会导致原股东持股比例的改变。对于某些关键的持股比例线,高于此线或低于此线,股东权力往往会发生实质性的重大变化,不得不引起我们的关注。有哪些关键的持股比例线呢?


绝对控制线——67%(更为准确的表示是略高于2/3的比例即可,如66.7%、66.67%等,相对控制线、一票否决权同理);

相对控制线——51%;

一票否决权——34%;

临时会议权——10%;

临时提案权——3%;

代位诉讼权——1%.


某股东原持股比例为67%,因实施股权激励计划,持股比例变为66%;虽然只有1%的持股比例降低,但该股东对企业的控制力度却被极大削弱。削弱在什么地方呢?实施股权激励前,对于《公司法》或《公司章程》规定的需要2/3以上表决权通过的事项,基本是该股东一个人说了算;实施股权激励后,这类事项要通过并执行,就得征得其他股东同意,这一变化不可谓不大。


3. 不仅看百分比,还要看绝对值;不仅应关注股权激励总额的百分比,还应关注股权价值、企业规模等因素;绝对值比百分比更重要

股权激励总额的百分比一般与企业规模成反比,企业规模越大的、百分比越小;企业规模越小的、百分比越大。对大型企业而言,即便是很小的股权比例对应的股权价值也非常大;对于小微企业而言,即便很大的股权比例对应的股权价值也不会太大;百分比重要、绝对值更重要。


02

股权激励个量的确定


确定完总量,接下来就要确定每个激励对象的个量。


上市公司、国有科技型企业等对激励对象的个量上限是有明确限制的,例如:


《国有科技型企业股权和分红暂行办法》第十条规定:单个激励对象获得的激励股权不得超过企业总股本的3%.

《上市公司股权激励管理办法》第十四条规定:非经股东大会特别决议批准,任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票,累计不得超过公司股本总额的1%.


非国有、非上市企业,个量的分配更加灵活,法律政策限制较少。

我们要关注的是,价值分配应该以价值评价为前提。股权激励的分配也不例外。评价什么呢?

在企业中,涉及到分配的评价,通常是对岗位价值的评价和对人的价值的评价。


岗位价值评价就是评价岗位的价值。岗位价值评价时,只考虑岗位因素、不考虑人的因素,不因岗位上人员能力的不足而影响对岗位本身价值的肯定,由此而言,总经理这一岗位的价值就要远高于行政专员这一岗位的价值。在一个公司中,不同岗位的价值是不一样的,岗位价值越大的员工,应该获得的股权越多。岗位价值评价,我们可使用岗位价值评估工具。


人的价值就评价就是评价人的价值。即便对于同一个岗位,例如大客户经理岗,不同人员的价值也有差异。人的价值评价,往往是对其绩效-潜能进行评价,绩效优异、潜力突出的员工,应该获得更多股权。人的价值评价,我们可使用人才九宫格这一人才盘点工具。


综合岗位价值和人的价值两项要素:岗位价值和人的价值双高的岗位,应该获得最多的股权;岗位价值和人的价值双低(相对其他激励对象而言)的岗位,应该获得最少的股权。写成数学公式就是:


激励对象A的分配份额=股权激励总额*(岗位价值评分*50%+绩效-潜能评分*50%)。该公式表达的意思是:激励对象A的股权份额取决于岗位价值评分和绩效-潜力评分,两者各占50%的权重。当然,两者的权重也可调整。



03

最后的话

这篇文章我们讨论了两个问题:股权激励总量的确定和个量的确定。


关于股权激励总量的确定,我们应该关注三个关键点:

1.关注股权激励总额的百分比;

2.关注因实施股权激励计划而可能导致的原股东股东权力的变动;

3.不仅仅看激励总额的百分比,还要看绝对值;不仅仅关注激励总额百分比,还应关注股权价值、企业规模等因素;百分比重要、绝对值更重要


关于股权激励个量的确定,我们应该关注两个关键点:

1.岗位价值;

2.人的价值。


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